Vymezení derivátů
– derivát musí mít všechny 3 základní rysy (viz tabulka výše)
– deriváty jsou odvozeny od jiných instrumentů
o cena (hodnota) derivátu resp. její vývoj je propojen s cenou (hodnotou) bazického instrumentu
o bazický instrument je předmětem plnění derivátového kontraktu (v případě derivátu s fyzickým vypořádáním)
o při sjednání derivátu (a při fin. vypořádání či realizaci kontraktu) není třeba vlastnit bazický instrument (→ je tedy možné uzavřít na jeden bazický instrument i více derivátových kontraktů)
– termínový charakter = sjednám kontrakt dnes a plnění nastává až v nějakém čase v budoucnu
o nejčastěji s dobou splatnosti do jednoho roku, ale dá se sjednat i na desítky let
– u derivátu při sjednání platím velice nízkou částku (u forward, swap 0, futures – malý poplatek, opční prémii u opce)
– pákový efekt – při faktické koupi bazického instrumentu potřebuji počáteční kapitál, zatímco u derivátů ne a pokud dojde ke zhodnocení (koupím akcii za 100 a za rok stojí 110 -> zhodnocení 10%; koupím derivát spojený s akcií, tak počáteční investice je minimální a zvýšení ceny akcie o 10 nám procentuálně dává mnohem větší zhodnocení)
– právní vymezení je v zákoně o podnikání na kapitálovém trhu (podrobnosti vědět nemusíme)
o v zákoně vymezeny jednotlivé druhy derivátů
– účetní a ekonomická specifikace jsou prakticky stejné, protože při rozvoji derivátů bylo třeba specifikovat, co je co a zachycovat deriváty u všech účetních jednotek stejně a z toho vzešlo vymezení derivátů
– účetní pojetí je založeno na PODSTATĚ instrumentu (ne na názvu) a peněžních tocích z něj
– deriváty nejsou: repo operace; smlouvy o nákupu, nájmu, prodeji dlouhodobého majetku; smlouvy o prodeji nebo nákupu vlastních akcií; finanční záruky
