Syndikáty euroobligace

skupina bank (institucí) vede je vedoucí manager spolu s managery organizuje emise euroobligací pak je ve spojení s investory upisuje.
U euroobligací se manageří a upisovatelé spojují s prodávajícími institucemi, aby prodali obligace individuálním investorům.

Úlohy členů syndikátů a poplatky
poplatky jsou rozděleny podle úloh členů syndikátu
vedoucí manageři – organizují syndikát, administrativu, určují cenu
spolumanageři – to samé v podpůrné úloze
upisovatelé – jsou zavázáni k nákupu určitého množství obligací s ohledem na umisťovací sílu
prodávající instituce – přispívají k umístění

manařerské poplatky – 0.375 -0,5% mezi manažery a upisovatele podle velikosti závazku
upisovací poplatek – 0.375 -0,5% mezi manažery a upisovatele podle velikosti závazku
prodejní poplatek – 1,25 -1,5% je rozdělen mezi všechny subjekty umisťující CP – manager, upisovatelé a prodejní instituce
celkový poplatek
celkový poplatky – 2-2,5% v závislosti od splatnosti

Oceňování se objevuje po oznámení emise a zorganizování syndikátu

Cenné papíry s pohyblivými sazbami
n střednědové závazky
n jsou emitovány s úrokovým kuponem = referenční sazba LIBOR + přiražka
n kupon splatný na konci úrokového období (3 nebo 6 měs) a je obnovován podle aktuálních tržních sazeb
n forma podřízeného dluhu, zvýšení kapitálu umožňuje bankám poskytnout další úvěry

Swapový trh je užívaný jako trh s obligacemi a úvěrové trhy,