výplatní funkce opce:
ztráta majitele kupní opce je ohraničena výší zaplacené opční prémie. Jeho zisk ohraničen není. Bude tím vyšší, čím vyšší bude promptní kurz.
ztráta vypisovatele kupní opce není ohraničena. Bude tím vyšší, čím vyšší bude promptní kurz. Jeho zisk je ohraničen výší opční prémie.
ztráta majitele prodejní opce je ohraničena výší zaplacené opční prémie. Jeho zisk není ohraničen. Bude tím větší, čím menší bude promptní kurz.
ztráta vypisovatele prodejní opce není ohraničena. Bude tím větší, čím menší bude promptní kurz. Jeho zisk je ohraničen výší opční prémie.
časová hodnota opce – spekulativní ohodnocení času, který zbývá do konce doby
splatnosti opce
závisí na:
volatilitě kurzu = vyjádření pravděpodobnosti, že se promptní kurz bude do splatnosti měnit, zvyšuje riziko vzniku ztráty, má vliv na zvýšení opční prémie
době do splatnosti – čím je delší, tím větší je pravděpodobnost pohybu prompt. kurzu, čím delší je doba do splatnosti, tím větší je časová hodnota a tím vyšší opční prémie
úrokovém diferenciálu = rozdíl mezi úrokovou mírou na dom. měnu a úrokovou mírou na zahr. měnu
opční trhy:
burza
volný trh
