Mezibankovní trh
mezibankovní trh nefunguje
izolovaně, s krátkodobými instrumenty se zde obchoduje, i s českou
měnou i se zahraniční, vstup na něj mají i další instituce ne jen CB a banky
izolovaně, s krátkodobými instrumenty se zde obchoduje, i s českou
měnou i se zahraniční, vstup na něj mají i další instituce ne jen CB a banky
Motivy bank vstupu na mezibankovní peněžní trh:
- zabezpečování
likvidity banky - dosažení
výnosů z prováděných obchodů - zajištění
proti rizikovému a měnovému riziku - konverze
měny do jiné požadované měny
dělení mezibankovního trhu:
Subjekty
·
mezibankovní trh mezi CB a komerčními bankami
– CB je nejvýznamnější subjekt na mezibankovním trhu, má provádět svojí
měnovou politiku, aby byla zajištěna stabilita dané země, KB obchodují
s CB z hlediska komerčních důvodů, objem obchodů se může velice lišit
v jednotlivých zemích, závisí na nástrojích, které používá CB, v ČR
CB realizuje mezibankovní styk aby realizovala svoji politiku
mezibankovní trh mezi CB a komerčními bankami
– CB je nejvýznamnější subjekt na mezibankovním trhu, má provádět svojí
měnovou politiku, aby byla zajištěna stabilita dané země, KB obchodují
s CB z hlediska komerčních důvodů, objem obchodů se může velice lišit
v jednotlivých zemích, závisí na nástrojích, které používá CB, v ČR
CB realizuje mezibankovní styk aby realizovala svoji politiku
·
mezibankovní trh mezi komerčními bankami
navzájem
mezibankovní trh mezi komerčními bankami
navzájem
Předmět obchodů
- trh
mezibankovních depozit - trh
krátkodobých CP - trh
krátkodobých derivátů - devizový
trh
5.1 Mezibankovní trh mezi bankami v ČR
·
předmět
obchodů:
předmět
obchodů:
o mezibankovní
depozita (call money, jednodenní peníze,termínované peníze),
depozita (call money, jednodenní peníze,termínované peníze),
§ jednodenní
peníze = depozita, kde splatnost je jeden den.
peníze = depozita, kde splatnost je jeden den.
§ call
money = depozita, která nemají předem stanovenou splatnost, ale obě strany mají
právo jednodenní výpovědní lhůty
money = depozita, která nemají předem stanovenou splatnost, ale obě strany mají
právo jednodenní výpovědní lhůty
§ termínované
peníze = depozita, kde splatnost je 7dní až 1rok
peníze = depozita, kde splatnost je 7dní až 1rok
o krátkodobé
CP (pokladniční poukázky státu, ČNB a FNM),
CP (pokladniční poukázky státu, ČNB a FNM),
o úrokové
sazby (PRIBID, PRIBOR)
sazby (PRIBID, PRIBOR)
§
PRIBID = označení pro nákup za kterou banky
přijímají depozita u jiných bank (sazba nákup)
PRIBID = označení pro nákup za kterou banky
přijímají depozita u jiných bank (sazba nákup)
§
PRIBOR = prodej, za kterou banky poskytují úvěry
(sazba prodej)
PRIBOR = prodej, za kterou banky poskytují úvěry
(sazba prodej)
o cizí
měny (devizové operace)
měny (devizové operace)
o úrokové
deriváty (forwardy, swapy)
deriváty (forwardy, swapy)
Mezibankovní depozita – popis
banky si mezi sebou půjčují
krátkodobé volné zdroje, velmi krátká doba splatnosti, patří sem:
krátkodobé volné zdroje, velmi krátká doba splatnosti, patří sem:
·
call money- není stanovena doba splatnosti, ale
obě strany mají právo jednodenní výpovědní lhůty
call money- není stanovena doba splatnosti, ale
obě strany mají právo jednodenní výpovědní lhůty
·
jednodenní peníze – depozita, která mají
splatnost pouze jednoho dne, přes noc, zítra ráno, nebo příští den, aby
proběhla doba 24 hodin
jednodenní peníze – depozita, která mají
splatnost pouze jednoho dne, přes noc, zítra ráno, nebo příští den, aby
proběhla doba 24 hodin
·
termínované peníze- splatnost 7 dní až 1rok
termínované peníze- splatnost 7 dní až 1rok
úrokové sazby jsou sjednávány
individuálně účastníky obchodu, počítají se podle referenčních banky (podle sazeb
největších bank v ČR) =sazby depozit na mezibankovním trhu: PRIBIT- sazba
za kterou banky přijímají depozita od jiných bank a PRIBOR- za to banky
poskytují úvěry jiným bankám, od nich se odvíjí jiné sazby – hypotéky,
spotřebitelské úvěry
individuálně účastníky obchodu, počítají se podle referenčních banky (podle sazeb
největších bank v ČR) =sazby depozit na mezibankovním trhu: PRIBIT- sazba
za kterou banky přijímají depozita od jiných bank a PRIBOR- za to banky
poskytují úvěry jiným bankám, od nich se odvíjí jiné sazby – hypotéky,
spotřebitelské úvěry
Krátkodobé CP – dluhopisy, pokladniční poukázky
Deriváty – rozvíjí se až v poslední době, dáno obchodováním se
swapy a forwardy, liší se podle výpovědní lhůty a uplatnění opce
swapy a forwardy, liší se podle výpovědní lhůty a uplatnění opce
Cizí měny – na základě nabídky a poptávky po cizích měnách je
stanoven devizový kurz, obchodování na devizových trzích, nejvíce obchodované
měny – koruna-euro, koruna-dolar, ze dvou třetin zde obchodují zahraniční
subjekty
stanoven devizový kurz, obchodování na devizových trzích, nejvíce obchodované
měny – koruna-euro, koruna-dolar, ze dvou třetin zde obchodují zahraniční
subjekty
6 Struktura českého bankovního sektoru
- dvoustupňový
bank. systém univerzálního bankovnictví se specializovaným druhem bank,
který je doplněn spořitelními a úvěrovými družstvy - dynamický
nárůst bank v 90. letech - členění
bank dle bilanční sumy(BS představuje souhrn aktiv a pasiv):
- velké banky (BS nad 100 mld. Kč)- 4 banky: ČSOB,
Česká spoř., HVB Bank, Komerční banka, velké banky mají 2/3 podíl - střední banky (BS 15 až 100 mld. Kč) – Živnost.
banka, GE Capital, Hypoteční banka - malé banky (BS pod 15 mld. Kč)- E-banka, Bawag Bank
CZ, Wüstenrote, J&T - pobočky zahraničních bank – Deutsche Bank
- stavební spořitelna – Českomoravská stavební
spořitelna
6. 1 Stavební spořitelny
- snaha
využít tohoto v zahraničí osvědčeného nástroje k podpoře
financování bydlení - kombinace
spoření a poskytování účelových úvěrů na bytové prostředky za předem
daných podmínek včetně pevně stanovených úrokových sazeb - institucionálně
odděleno do samostatných specializovaných bank a univerzální banky nemohou
staveb. spoření samy nabízet - dodržování
stanovených limitů:
- PO a FO
- mimo režim standardních úvěrů v rámci
stavebního spoření
§
stavební spořitelny jsou bankami a podléhají
zákonu o bankách a navíc podléhají speciálnímu zákonu, nemohou investovat na
finančních trzích, mohou poskytovat pouze stavební spoření
stavební spořitelny jsou bankami a podléhají
zákonu o bankách a navíc podléhají speciálnímu zákonu, nemohou investovat na
finančních trzích, mohou poskytovat pouze stavební spoření
§
existuje zde určitý koeficient na to kolik smluv
se uzavřelo s PO a FO, musí být vyvážený poměr
existuje zde určitý koeficient na to kolik smluv
se uzavřelo s PO a FO, musí být vyvážený poměr
§
musí také respektovat limity standardních úvěrů
a překlenovacích úvěrů, kterých nesmí být příliš (dostanou peníze na
nemovitost, která ale ještě nestojí – velké riziko)
musí také respektovat limity standardních úvěrů
a překlenovacích úvěrů, kterých nesmí být příliš (dostanou peníze na
nemovitost, která ale ještě nestojí – velké riziko)
6.
2 Hypoteční banky
2 Hypoteční banky
- banky,
které mají licenci na emisi HZL (univerzální banky, které provádějí i
ostatní bankovní obchody) - rozvoj
hypotečních bank v roce 1995, začaly platit zákony, které vytvořily
pravidla pro fungování těchto bank - hypoteční
úvěry mohou poskytovat všechny banky
Princip hypotečního bankovnictví
- hypoteční úvěry mohou poskytovat všechny banky
- je třeba speciální licence pro emisi HZL
- zdroje z emise HZL využity pouze pro
poskytování hypotečních úvěrů - hypoteční úvěry mohou být refinancovány
z jakýchkoliv zdrojů - poskytnutí státní podpory
6. 3 Družstevní záložny
(= spotřební a úvěrová družstva, nebo
také se jim říká kampeličky)
také se jim říká kampeličky)
- poskytování bankovních,
případně dalších finančních služeb pro své členy (FO) - na přelomu století krize-
nedokonalé zákony - nevtahuje se na ně zákon
o bankách, dohled ČNB ani povinné pojištění depozit - ke vzniku je třeba
povolení (uděluje Úřad pro dohled nad družstevními záložnami), ZK min 35 mil Kč - pojištění vkladů – 100%
z pojištěného vkladu, max. 50 000 EUR pro jednu oprávněnou osobu
u jedné družstevní záložny - principem je že
shromažďují vklady od svých členů a následně jim dávají úvěry, které mohou
poskytovat jen svým členům
Vývoj záložen a příčiny jejich
krizí:
krizí:
- v 90.
letech obrovský boom a rozvoj a problém byl, že docházelo k velkému
objemu vkladů i více než 100%roční nárůst, ale ne všechny záložny byly
zakládány za úmyslem poskytování úvěrů, ale chtěli jen získat co nejvíce
klientů - na
přelomu století velká krize – nikdo je nekontroloval, neměly pojištěné vklady,
lákaly klienty na výhodné úrokové sazby, pak když se záložny dostaly do
problémů, klienti přišli o peníze, protože díky velkým úrokům se záložny
staly nesolventní - v současné
době záložny spadají pod dohled ČNB
6.4
Specializované banky
Specializované banky
- Českomoravská záruční a rozvojová
banka
o podpora
malých a středních podniků
malých a středních podniků
o založena
1992
1992
o poskytuje
zvýhodněné bankovní záruky za úvěry, které poskytují komerční banky malým a
středním podnikům
zvýhodněné bankovní záruky za úvěry, které poskytují komerční banky malým a
středním podnikům
- Česká exportní banka
o 1994
založena, fungování ale až od poloviny 1995
založena, fungování ale až od poloviny 1995
o Cílem
této banky není maximalizace zisku, ale snaží se o to, aby maximálně podpořila
objem vývozu
této banky není maximalizace zisku, ale snaží se o to, aby maximálně podpořila
objem vývozu
o podpora
českého vývozu (cílem je maximální objem podpořeného vývozu – podle toho se
také hodnotí její úspěšnost)
českého vývozu (cílem je maximální objem podpořeného vývozu – podle toho se
také hodnotí její úspěšnost)
o Podmínky
získávání produktů od této banky:
získávání produktů od této banky:
§
zboží, se musí vyvážet za komerčních podmínek
zboží, se musí vyvážet za komerčních podmínek
§
vyvážené zboží je investičního charakteru nebo
se jedná o investiční celek
vyvážené zboží je investičního charakteru nebo
se jedná o investiční celek
§
min. 60% vyváženého zboží musí být českého
původu
min. 60% vyváženého zboží musí být českého
původu
§
max. výše poskytovaného úvěru je 85% hodnoty
kontraktu
max. výše poskytovaného úvěru je 85% hodnoty
kontraktu
§
délka úvěru – střednědobý nebo dlouhodobý, min.
2 roky max. 10 let
délka úvěru – střednědobý nebo dlouhodobý, min.
2 roky max. 10 let
- přímý
dodavatelský úvěr, přímý odběratelský úvěr, refinanční dodavatelský úvěr,
refinanční odběratelský úvěr, přímá a nepřímá bankovní záruka
Česká konsolidační banka
- převáděli
se sem nedobytné úvěry z komunismu, i úvěry z jiných bank a ona
se je snažila zpeněžit, udělala balík úvěrů a pak je prodávala, některé
nebyly dobytné vůbec, některé dobytné za delší dobu, při prodávání balíků
a se hlásili vždy stejní zájemci, byli domluvení a výtěžnost tedy byla
malá
- pak se
předělala na Českou konsolidační agenturu, která ale už zanikla, pak se
sem převáděli špatné úvěry bank určené pro privatizaci, aby došlo
k očištění portfolia
Privatizace bank
– velmi se s ní otálelo,
nebyla vůle k privatizaci
nebyla vůle k privatizaci
– příjmy a náklady, které souvisely
se sanací bank, byly obrovské, nebylo to pro stát ziskové
se sanací bank, byly obrovské, nebylo to pro stát ziskové
– zahraniční vlastníci zlepšili
hospodaření bank, v ČR banky hospodaří se ziskem a mateřské společnosti
nemají zisky, ale zisky z ČR jsou do mateřských společností
hospodaření bank, v ČR banky hospodaří se ziskem a mateřské společnosti
nemají zisky, ale zisky z ČR jsou do mateřských společností
Centrální banka
Cíle centrální banky
- Základním cílem je péče
o zdravý měnový vývoj
Stabilita měny:
- Vnitřní stabilita měny –
stabilita cen v tuzemské měně a vyjadřuje se mírou inflace - Vnější stabilita měny –
vychází z vývoje měnového kurzu měny domácí v měnách
zahraničních
Výjimečně ekonomický růst a zaměstnanost (např.: US Fed, ale
i další cíle, jejich pořeadí se může každý rok měnit
i další cíle, jejich pořeadí se může každý rok měnit
Hlavní cíl ČNB:
péče o cenovou stabilitu (viz §2 zákona o ČNB) je v souladu
s principy centrálních bank v rámci EU. Pokud tím není dotčen její
hlavní cíl. ČNB podporuje obecnou hospodářkou politiku vlády vedoucí
k udržitelnému hospodářském růstu.
péče o cenovou stabilitu (viz §2 zákona o ČNB) je v souladu
s principy centrálních bank v rámci EU. Pokud tím není dotčen její
hlavní cíl. ČNB podporuje obecnou hospodářkou politiku vlády vedoucí
k udržitelnému hospodářském růstu.
Funkce centrální banky
- emise
hotovostního oběživa, - banka
pro ostatní banky, - provádění
měnové politiky, - banka
státu, - bankovní
regulace a dohled, - statistická
činnost, - zastupování
státu v mezinárodních finančních institucích.
Emise hotovostního
oběživa CB
oběživa CB
- CB je jediná banka ve
státě, která má oprávnění emitovat hotovostní peníze - Moderní emise
hotovostních peněz probíhá prostřednictvím komerčních bank: - Přijetím úvěru od CB
- Prodejem určitých aktiv
- Konverzí svých
bezhotovostních vkladů u CB - Okamžik emise vyplacení
hotovostních peněz CB komerčním bankám.
Banka pro ostatní
banky
banky
- Ostatní banky si mohou
od CB vypůjčovat úvěry a ukládat svá depozita - Obchody CB s obchodními
bankami:
o
Vedení účtů a provádění mezibankovního
platebního styku
Vedení účtů a provádění mezibankovního
platebního styku
o
Zásobování bank oběživem
Zásobování bank oběživem
o
Depozitně-úvěrové obchody
Depozitně-úvěrové obchody
o
Poskytování úvěrů při potížích s likviditou
Poskytování úvěrů při potížích s likviditou
o
Ostatní obchody (např. devizové operace, úschova
cenných papírů a obchodování s nimi)
Ostatní obchody (např. devizové operace, úschova
cenných papírů a obchodování s nimi)
Provádění měnové
politiky CB
politiky CB
- Nejvýznamnější funkce CB
- CB ovlivňuje množství
peněz v oběhu, úrokové sazby, popř. měnový kurz - Měnově-politická
opatření provádí CB za dosažení určitých makroekonomických cílů
Banka státu (vlády) =
CB
CB
- CB vykonává bankovní
služby pro vládní instituce, a to jak na centrální úrovni, tak i na úrovni
municipální
- Činnosti ČNB pro stát:
o
Poradní funkce vůči vládě
Poradní funkce vůči vládě
o
Vede účty podle zákona o rozpočtových pravidlech
Vede účty podle zákona o rozpočtových pravidlech
o
Vede evidenci cenných papírů
Vede evidenci cenných papírů
o
Sjednává obchody s investičními nástroji
Sjednává obchody s investičními nástroji
o
Prodává státní dluhopisy
Prodává státní dluhopisy
- Zákon výslovně zakazuje
úvěrování státu
Dohled nad finančním
trhem = nová funkce ČNB
trhem = nová funkce ČNB
- Zákon č. 6/1993 SB., o
České národní bance - Dohled je prováděn nad:
§
Bankovním sektorem
Bankovním sektorem
§
Kapitálovým trhem
Kapitálovým trhem
§
Pojišťovnictvím
Pojišťovnictvím
§
Penzijními fondy
Penzijními fondy
§
Družstevními záložnami
Družstevními záložnami
§
Směnárnami
Směnárnami
§
Dohled nad institucemi v platebním styku
Dohled nad institucemi v platebním styku
Bankovní regulace a
dohled
dohled
- Bankovní regulace =
stanovení podmínek a pravidel v oblasti bankovnictví - Bankovní dohled =
kontrola nad dodržováním těchto pravidel a zdravým vývojem celého bankovního
systému - Nástroje bankovní
regulace = pravidla, která jsou stanovena specificky pro banky a
nevztahují se na žádné jiné podnikatelské subjekty (např. udělení bankovní
licence, stanovení kapitálové přiměřenosti, limity pro maximální úvěrovou
angažovanost k jednomu subjektu,..) - Tržní ekonomiky jsou
založeny na oběhu peněz a v případě poruchy koloběhu peněz by mohlo
dojít k negativnímu ovlivnění fungování celé ekonomiky - Bankovní regulace
umožňuje centrální bance snadněji provádět měnovou politiku
Bankovní dohled může
být prováděn dvěma způsoby:
být prováděn dvěma způsoby:
a)
Dohled na dálku – banky předkládají CB nějaké výkazy a
hlášení
Dohled na dálku – banky předkládají CB nějaké výkazy a
hlášení
b)
Dohled na místě – informace CB získává přímo
z účetních výkazů přímo v bance, tzn. jedná se přímo o nějakou
fyzickou kontrolu zaměstnancem
Dohled na místě – informace CB získává přímo
z účetních výkazů přímo v bance, tzn. jedná se přímo o nějakou
fyzickou kontrolu zaměstnancem
- Sankce a opatření
k nápravě:
§
Zjednání nápravy
Zjednání nápravy
§
Nařídit mimořádný audit
Nařídit mimořádný audit
§
Zavést nucenou správu
Zavést nucenou správu
§
Uložit pokutu do 50 mil.Kč
Uložit pokutu do 50 mil.Kč
§
Snížit ZK banky o částku odpovídající ztrátě
Snížit ZK banky o částku odpovídající ztrátě
§
Zakázat nebo omezit provádění určitým osobám pro
určité operace
Zakázat nebo omezit provádění určitým osobám pro
určité operace
Pozn.: RUN NA BANKU
= hromadný výběr vkladů u jedné banky
= hromadný výběr vkladů u jedné banky
Statistická činnost
České národní banky
České národní banky
- ČNB zajišťuje jako
jediná v ČR metodiku, sběr a zpracování dat pro měnové, bankovní a
finanční statistiky - ČNB sestavuje platební
bilanci státu, včetně navazujících výkazů o investiční pozici vůči zahraniční,
zahraniční zadluženosti, stavu devizových rezerv a dalších souvisejících
ukazatelů
Zastupování státu
v mezinárodních finančních otázkách
v mezinárodních finančních otázkách
- Členství ČNB
v Evropském systému centrálních bank, MMF, Světové banky, Banky pro
mezinárodní platby, Evropskou banku pro obnovu a rozvoj
·
Cílem je řešení mezinárodních problémů.
Cílem je řešení mezinárodních problémů.
Kapitola 3:
·
A = P,
A = P,
·
A – ukazuje strukturu majetku
v držení CB a dále pak ukazují způsoby, jak CB emituje peníze do oběhu,
A – ukazuje strukturu majetku
v držení CB a dále pak ukazují způsoby, jak CB emituje peníze do oběhu,
·
P – skládají se z vlastního
kapitálu a cizích zdrojů; cizí zdroje nám ukazují, v jaké formě a jakými
subjekty jsou drženy peníze emitované CB.
P – skládají se z vlastního
kapitálu a cizích zdrojů; cizí zdroje nám ukazují, v jaké formě a jakými
subjekty jsou drženy peníze emitované CB.
